تعادل/بازار سهام درآخرین روز معاملاتی هفته روندی نوسانی داشت و نتوانست به صورت یکپارچه سبزپوش شود. به نوعی بورس تهران در این روز با ورود یکپارچه نقدینگی مواجه نشد و تنها روند نوسانی داشت.
بازار سهام درآخرین روز معاملاتی هفته روندی نوسانی داشت و نتوانست به صورت یکپارچه سبزپوش شود. به نوعی بورس تهران در این روز با ورود یکپارچه نقدینگی مواجه نشد و تنها روند نوسانی داشت.
بازار سرمایه در معاملات روز گذشته بار دیگر به محدوده سقف تاریخی خود نزدیک شد؛ محدوده‌ای که پیش‌تر نیز به عنوان یک مقاومت جدی عمل کرده و با افزایش فشار فروش، مسیر بورس تهران را به سمت اصلاح تغییر داده بود.
شاخص کل بورس در ابتدای معاملات با شتاب قابل‌توجهی صعود کرد و تا محدوده ۸ میلیون و ۵۴۰ هزار واحد پیش رفت، اما برخورد دوباره با این سطح، موجی از عرضه‌ها را به بازار تحمیل کرد.
هرچند شاخص‌ها در پایان معاملات همچنان در محدوده مثبت باقی ماندند، اما کاهش ارتفاع شاخص کل از سقف روزانه، افزایش قدرت فروشندگان و برتری سرانه فروش حقیقی‌ها نشان داد که معامله‌گران در محدوده‌های فعلی با احتیاط بیشتری اقدام به خرید و فروش می‌کنند. به نوعی می‌توان گفت که سایه ترس روی بازار سرمایه وجود دارد و بازار همچنان با ترس به معاملات خود ادامه می‌دهد.
بورس تهران در جریان معاملات روز چهارشنبه روزی پرنوسان را پشت سر گذاشت. بازار در ساعات ابتدایی معاملات تحت تأثیر تقاضای قدرتمند خریداران با رشد قابل‌توجهی همراه شد و بسیاری از نمادها در محدوده صف خرید قرار گرفتند. این روند صعودی شاخص کل را به محدوده ۸ میلیون و ۵۴۰ هزار واحد رساند؛ سطحی که از اهمیت تکنیکال و روانی بالایی برای معامله‌گران برخوردار است. با این حال، بازار در برخورد با این محدوده بار دیگر با افزایش عرضه مواجه شد. نکته قابل‌توجه آن است که حدود یک ماه قبل نیز شاخص کل در همین محدوده با مقاومت فروشندگان روبرو شده بود و پس از آن، بورس وارد دوره اصلاح شد. بنابراین، تکرار رفتار فروشندگان در برخورد مجدد با سقف تاریخی را می‌توان نشانه‌ای از حساسیت معامله‌گران نسبت به این محدوده دانست.
در چنین شرایطی، بخشی از سهامداران که در موج صعودی اخیر بازدهی مناسبی کسب کرده‌اند، ترجیح می‌دهند در نزدیکی سقف تاریخی اقدام به شناسایی سود کنند. همین موضوع باعث شد بخشی از تقاضای قدرتمند ابتدای معاملات در نیمه دوم بازار تضعیف شود و تعدادی از نمادهایی که با صف خرید کار خود را آغاز کرده بودند، به تعادل برسند یا حتی به محدوده منفی بازگردند. با وجود این، عقب‌نشینی شاخص‌ها از سقف روزانه را نمی‌توان به معنای تغییر کامل روند بازار تلقی کرد؛ چراکه در پایان معاملات همچنان تعداد نمادهای مثبت بیشتر از نمادهای منفی بود و هر دو شاخص اصلی بورس توانستند رشد روزانه خود را حفظ کنند.
رشد نامحسوس شاخص کل
شاخص کل بورس در پایان معاملات روز گذشته با افزایش ۶۹ هزار و ۴۷۰ واحدی معادل ۰.۸۳ درصد، در ارتفاع ۸ میلیون و ۴۲۷ هزار و ۳۱۴ واحد ایستاد. این در حالی است که نماگر اصلی بازار در جریان معاملات روزانه تا محدوده ۸ میلیون و ۵۴۰ هزار واحد پیشروی کرده بود و در ادامه با افزایش فشار عرضه بخشی از رشد خود را پس داد.
در همین حال، شاخص کل هم‌وزن نیز عملکرد مثبتی داشت و با افزایش ۱۸ هزار و ۲۸۶ واحدی معادل ۰.۷۸ درصد، به سطح ۲ میلیون و ۳۵۶ هزار و ۴۳۳ واحد رسید.
رشد همزمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد که تحرکات مثبت بازار تنها به چند نماد بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و بخش قابل‌توجهی از سهام نیز در مسیر صعودی قرار داشته‌اند. با این حال، وضعیت پایانی معاملات از کاهش قدرت تقاضا نسبت به ساعات ابتدایی حکایت داشت.
بر اساس آمار معاملات، در پایان بازار ۶۱۷ نماد در محدوده مثبت و ۳۳۹ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند. این ترکیب نشان می‌دهد با وجود افزایش عرضه‌ها در نیمه دوم معاملات، کفه ترازو همچنان به نفع نمادهای مثبت سنگینی می‌کرد. یکی از مهم‌ترین نکات معاملات روز گذشته بورس تهران، ثبت ارزش بالای دادوستدها بود. ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به ۵۷ هزار و ۷۹۰ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات نیز رقم ۷۸ میلیارد سهم را ثبت کرد.
اگرچه ارزش معاملات روز اخیر نتوانست رکورد تاریخی بورس تهران را جابه‌جا کند، اما قرار گرفتن آن در میان بالاترین ارقام روزانه بازار، از گردش قابل‌توجه نقدینگی میان خریداران و فروشندگان حکایت دارد. اهمیت این آمار زمانی بیشتر می‌شود که به رفتار بازار در محدوده سقف تاریخی توجه کنیم. در شرایطی که شاخص کل با افزایش عرضه‌ها روبرو شده بود، ارزش بالای معاملات نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از سهام عرضه‌شده با تقاضای موجود در بازار مبادله شده است.
به بیان دیگر، فروشندگان در این محدوده فعال‌تر شده‌اند، اما خریداران نیز به‌طور کامل از بازار عقب‌نشینی نکرده‌اند. چنین وضعیتی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش کشمکش میان عرضه و تقاضا در محدوده‌های حساس بازار باشد.
بررسی جریان نقدینگی در معاملات روز گذشته نشان می‌دهد که رشد شاخص‌ها با ورود گسترده پول حقیقی همراه نبوده است. خالص ورود پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی تنها ۵۹۰ میلیارد تومان مثبت ثبت شد؛ رقمی که در مقایسه با ارزش معاملات روز اخیر، بیانگر ورود محدود نقدینگی حقیقی به بازار است. از سوی دیگر، سرانه خرید حقیقی‌ها ۱۱۱ میلیون تومان و سرانه فروش آنها ۱۴۱ میلیون تومان بود.
بر همین اساس، قدرت خرید حقیقی‌ها به منفی ۱.۲۷ رسید که نشان‌دهنده برتری فروشندگان در معاملات این گروه از سرمایه‌گذاران است.
این آمار را می‌توان یکی از نشانه‌های احتیاط معامله‌گران در محدوده سقف تاریخی دانست. به نظر می‌رسد بخشی از سهامداران حقیقی با نزدیک شدن شاخص به مقاومت مهم ۸ میلیون و ۵۴۰ هزار واحد، ترجیح داده‌اند بخشی از دارایی خود را نقد کنند و در انتظار مشخص شدن مسیر بعدی بازار بمانند.
با وجود افزایش فشار فروش در نیمه دوم معاملات، بررسی سفارش‌های ثبت‌شده در پایان بازار تصویر متفاوتی از وضعیت عرضه و تقاضا ارایه می‌دهد. ارزش سفارش‌های خرید به ۱۱ هزار و ۴۷۵ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های فروش هزار و ۷۳۸ میلیارد تومان بود. به این ترتیب، برتری سفارش‌های خرید نسبت به فروش به ۹ هزار و ۷۳۷ میلیارد تومان رسید.
همچنین در پایان معاملات ۲۹۱ نماد با صف خرید و ۹۹ نماد با صف فروش مواجه بودند. بنابراین، تعداد صف‌های خرید تقریباً سه برابر صف‌های فروش بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد با وجود افزایش عرضه‌ها، تقاضای بالقوه در بخش قابل‌توجهی از بازار همچنان وجود دارد. در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت نیز با خروج ۲ هزار و ۸۶۶ میلیارد تومان نقدینگی مواجه شدند. این خروج پول در شرایطی رخ داد که بورس تهران با وجود برخورد با مقاومت تاریخی، همچنان توانست معاملات خود را در محدوده مثبت به پایان برساند. مجموع تحولات معاملات روز گذشته نشان می‌دهد بورس تهران در محدوده ۸ میلیون و ۵۴۰ هزار واحد با مقاومت جدی فروشندگان روبرو است. رشد شاخص‌ها، ارزش بالای معاملات، برتری تعداد نمادهای مثبت و فاصله قابل‌توجه سفارش‌های خرید و فروش از یک سو و منفی شدن قدرت خرید حقیقی‌ها و عقب‌نشینی شاخص از سقف روزانه از سوی دیگر، دو تصویر متفاوت از وضعیت بازار ارایه می‌کنند.
در چنین شرایطی، نحوه رفتار عرضه و تقاضا در معاملات آینده اهمیت زیادی خواهد داشت. تداوم ورود تقاضا و جذب عرضه‌ها می‌تواند زمینه عبور شاخص از مقاومت تاریخی را فراهم کند؛ اما اگر فشار فروش در این محدوده افزایش یابد و خریداران توان جذب عرضه‌ها را از دست بدهند، احتمال تکرار سناریوی اصلاحی ماه گذشته نیز وجود خواهد داشت. بنابراین، هرچند معاملات روز گذشته با رشد شاخص‌ها به پایان رسید، اما عبور پایدار از سقف تاریخی همچنان به قدرت تقاضا، رفتار نقدینگی حقیقی و توان بازار در جذب عرضه‌های شناسایی سود وابسته است.
بورس در یک قدمی قله تاریخی
1405/08/21 - 19:27
45
1405/08/21 - 19:27
